Strategys utestående konvertibla seniora skuldebrev: en verifierad genomgång

Denna artikel sammanfattar de konvertibla seniora skuldebreven som för närvarande är utestående för Strategy Inc (Nasdaq: MSTR), baserat på bolagets Form 10-Q för kvartalet som slutade 31 mars 2026 (inlämnad till SEC) och en Form 8-K som offentliggör en partiell återköp av 2029-skuldebreven daterad 14 maj 2026. Varje siffra nedan kommer från dessa anmälningar eller Strategys egen investerarinformationssida.

Utestående trancher per den 31 mars 2026

Enligt Strategys Form 10-Q för Q1 2026 var följande konvertibla seniora skuldebrev utestående per den 31 mars 2026:

• 1,01 miljard USD i sammanlagt nominellt belopp av 0,625 % konvertibla seniora skuldebrev med förfall 2028 ("2028 Convertible Notes")

• 3,00 miljarder USD i sammanlagt nominellt belopp av 0 % konvertibla seniora skuldebrev med förfall 2029 ("2029 Convertible Notes")

• 800,0 miljoner USD i sammanlagt nominellt belopp av 0,625 % konvertibla seniora skuldebrev med förfall 2030 ("2030A Convertible Notes")

• 2,00 miljarder USD i sammanlagt nominellt belopp av 0 % konvertibla seniora skuldebrev med förfall 2030 ("2030B Convertible Notes")

• 603,7 miljoner USD i sammanlagt nominellt belopp av 0,875 % konvertibla seniora skuldebrev med förfall 2031 ("2031 Convertible Notes")

• 800,0 miljoner USD i sammanlagt nominellt belopp av 2,25 % konvertibla seniora skuldebrev med förfall 2032 ("2032 Convertible Notes")

Sammanlagt utestående nominellt belopp vid slutet av Q1 2026: 8,21 miljarder USD.

2027 Convertible Notes inlösta

Strategys Q1 2026 10-Q anger också att de tidigare emitterade 1,05 miljarder USD i 0 % konvertibla seniora skuldebrev med förfall 2027 löstes in eller konverterades fullt ut under de tre månader som slutade 31 mars 2025. Vid likvid av de konverterade skuldebreven emitterade Strategy 7 373 528 aktier av Class A stamaktier.

Återköp av 2029-skuldebreven i maj 2026

Den 14 maj 2026 offentliggjorde Strategy i en Form 8-K inlämnad till SEC att de hade ingått privat förhandlade transaktioner med vissa innehavare av sina 2029 Convertible Notes. Enligt dessa transaktioner gick Strategy med på att återköpa cirka 1,50 miljarder USD i sammanlagt nominellt belopp av 2029-skuldebreven för ett uppskattat 1,38 miljarder USD kontant.

8-K anger att det slutliga sammanlagda kontanta återköpspriset är föremål för justering delvis baserat på det dagliga volymviktade genomsnittspriset på Strategys Class A stamaktier under en överenskommen mätperiod.

Efter likvid av detta återköp minskar det återstående utestående nominella beloppet av 2029 Convertible Notes från 3,00 miljarder USD till cirka 1,50 miljarder USD. Sammanlagt nominellt belopp över alla utestående konvertibla trancher faller följaktligen från 8,21 miljarder USD till cirka 6,71 miljarder USD (denna siffra reflekterar den partiella återköpen; Strategys efterföljande anmälningar kommer att tillhandahålla den formella uppdaterade saldot).

Konverteringspriser

Enligt Strategys investerarinformationssida (strategy.com/shares), daterad 17 maj 2026, är konverteringspriserna för de utestående trancherna:

• 2028 Convertible Notes: 183,19 USD per aktie

• 2029 Convertible Notes: 672,40 USD per aktie

• 2030A Convertible Notes: 149,77 USD per aktie

• 2030B Convertible Notes: 433,43 USD per aktie

• 2031 Convertible Notes: 232,72 USD per aktie

• 2032 Convertible Notes: 204,33 USD per aktie

Källor

Strategy Inc, Form 10-Q för kvartalsperioden som slutade 31 mars 2026, inlämnad till SEC. https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0001050446/000105044626000031/mstr-20260331.htm

Strategy Inc, Form 8-K daterad 14 maj 2026 (återköp av 2029-skuldebreven). https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0001050446/000119312526225361/mstr-20260504.htm

Strategy Inc, Shares-sida (Assumed Diluted Shares Outstanding), strategy.com/shares, daterad 17 maj 2026.